(2021-11-04 업데이트)
2021-10월에 공지된 추가 내용 (자회사 오리온 등) 은 새로운 포스팅에 업데이트 하였습니다.
2021.11.02 - 리얼티인컴 인수 합병 진행 및 자회사 오리온 주식 비율 관련 야후 반응
안녕하세요?
미국 월배당 리츠로 사랑을 많이 받는 리얼티 인컴이 합병소식이 있습니다.
Realty Income이 연말에 Vereit와 인수합병을 합니다.
자세한 내용은 아래 Realty Income의 공식 홈페이지를 참조해주세요.
2021-04-29 날짜의 보도자료도 같이 첨부합니다.
관련해서 글을 하나 가져왔습니다.
한달 전, 2021-05-10에 SeekingAlpha에 올라온 글이네요.
이 글에서는 SeekingAlpha에 올라온 리얼티인컴 분석글에 대한
외국인 개인 투자자들의 댓글 반응을 살펴보도록 하겠습니다.
리언티 인컴 기업분석이나 합병건에 대한 분석글이 아닙니다.
참고로 SeekingAlpha에 올라온 리얼티인컴 분석글의 저자는
인수합병을 긍정적으로 바라보고있으며 본인의 주식을 홀딩할 예정이라고 합니다.
1. 인수합병 기본내용
주요 내용을 리얼티인컴 공식 사이트에서 알아보았습니다.
AFFO가 10% 올라갈 것으로 기대하는 등 아주 희망적인 내용이 담겨있습니다.
"장미빛 미래를 전망하고있다" 라는 정도로 받아들이면 됩니다.
하긴 어떤 기업에서 인수합병 발표를 하는데 "미래가 어둡다" 라는 스텐스를 취할까요ㅎㅎ.
실질적으로 변하는 부분만 살펴보겠습니다.
1-1. 시기는 2021-4분기라고 합니다.
1-2. 기존 VEREIT 주주는 1주당 0.705주의 RealtyIncome 주식 받습니다.
VEREIT shareholders will receive 0.705 shares of Realty Income stock for every share of VEREIT stock they own.
1-3. Spin-off 가 있습니다.
사업 영역 재편 및 스핀오프가 예정되어 있습니다.
자회사를 신설하고 그 주식을 모기업 O주식을 소유한 주주에게 일정량 배분하는 것입니다.
아직 자세한 내용은 안나와 있습니다.
2. 어떤 글을 가져왔는지?
시킹알파에 올라온 분석글(이하 '사설')을 링크하겠습니다.
https://seekingalpha.com/article/4426850-realty-income-acquires-vereit
글의 결론만 요약하면 이렇습니다.
글쓴이는 리얼티인컴과 Vereit 모두 소유하고 있으며 홀딩할 예정이라고 합니다.
변수는 SpicCo(스핀오프 기업)인데 만약 실패하더라도 괜찮다고 합니다.
왜 괜찮은지는 말을 안하네요.
팬데믹에서 정상으로 복귀할 때가 REIT에 들어갈 흥미로운 기회라고 보고있답니다.
I own shares in both Realty Income and VEREIT. This is an easy decision for me because I have a long history with REITs and am comfortable holding them. I intend to hold my positions through the merger and thereafter. If SpinCo is a failure, so be it. But it's an interesting opportunity to get into a REIT that may surprise to the upside as society returns to normal after the pandemic. It's all upside as far as I'm concerned.
3. 저자 정보
사설의 글쓴이 "James Bjorkman"은 2014년 부터 Seeking Alpha에 147개의 사설을 올렸습니다.
4. 댓글반응
이 글의 목적인 댓글 반응을 살펴보겠습니다.
총 59개의 코멘트가 있고,
절반은 Positive 절반은 Negative 댓글입니다.
긍정적 댓글은 REITs 애호가들이 남겼으며,
주로 과거 퍼포먼스를 본다면 지금 리얼티 인컴은 괜찮다는 생각입니다.
긍정적인 댓글의 프로필에 나이가 지긋한 할아버지들가 보이네요.
개인적으로 리얼티 인컴의 역사가 길다는건 큰 장점중 하나라고 생각합니다.
부정적 댓글은 지금은 인플레이션이 심하고
REITs의 매력이 없는 시대라는 생각입니다.
다른 의견으로 O를 보유시 받게되는 SpinCo를 보유할 생각인지,
매도할 생각인지 의견을 나누는 댓글도 있었으며,
사설의 저자는 SpinCo도 긍정적으로 바라본다는 얘기를 합니다.
마지막으로, VER를 보유하고있으면 SpinCo를 받게되는지? 라는 질문이 많은데요,
이부분에 대해서 사설 저자는 VER를 합병때까지 보유하고 있으면 O를 받게되고,
받은 O에서 분사된 SpinCo가 생기게 되는 시나리오가 가장 합당하다라고 생각한다고 합니다.
2021년 연말이 되기전에 Realty Income에서 한번 더 보도자료를 통해서
앞으로의 행방을 발표하지 않을까 생각이 됩니다.
8주 더 주워담겠다.
갖고있는 VER의 75%를 팔았다.
혹시 VER 주주들도 Spin-off (SpicCo) 주식을 받게되는지?
합병까지 VER를 보유하면 O를 받게되고,
O를 가지고 있는 사람들 대상으로 SpinCO가 생길 것으로 예상.
1994년과 다르게 지금은 인플레이션 시대고,
현재 가격으로 O를 사게되면 돈을 잃을 것이다.
--> 글 저자 왈: 코로나 팬대믹 이전에 80불에 달하던 주식이고
과거 퍼포먼스를 생각하면 긍정적이다.
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